Structuring / Vạch Kế Hoạch Rửa Tiền
Kế hoạch rửa tiền nhằm tránh việc báo cáo theo luật liên bang. Người gửi tiền mặt vượt 10.000$ vào ngân hàng bằng nhiều giao dịch nhỏ hơn số tiền đó. Số tiền gửi mặt 10.000$ trở lên phải được báo cáo cho các cơ quan liên bang, theo Luật chống rửa tiền năm 1986. Luật này yêu cầu mọi người, bao gồm luật sư, đại lý xe hơi… phải báo cáo các khoản gửi tiền mặt trên 10.000$. Việc mua chi phiếu du lịch hoặc lệnh chuyển tiền bằng tiền mặt với giá trị 3.000$ cũng có thể báo cáo tùy điều kiện. Tuy nhiên, nếu nghi ngờ hành vi rửa tiền, nhân viên ngân hàng vẫn phải lập báo cáo giao dịch. Những giao dịch này cần báo cáo cho cơ quan ngân hàng, Sở Mật vụ Hoa Kỳ và IRS.
Structure Adjustment / Điều Chỉnh Cơ Cấu
Phương tiện tín dụng trung hạn được đề xuất năm 1979 bởi Ngân hàng Thế giới, nhằm hỗ trợ các nước đang phát triển đạt được sự ổn định kinh tế. Loại cho vay này tập trung vào việc giảm thâm hụt tài khoản vãng lai của quốc gia nợ, thay vì hỗ trợ các dự án mới. Theo các thỏa thuận trong nhiều năm, các quốc gia nợ được phép trì hoãn thanh toán vốn gốc đến những năm sau, khi nền kinh tế phát triển đủ mạnh để dễ dàng chi trả lãi vay. Cơ sở của tín dụng điều chỉnh cơ cấu là các thỏa thuận của quốc gia vay, nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế tư nhân, tăng cường xuất khẩu, và đa dạng hóa nền kinh tế, với mục tiêu cuối cùng là đạt được tăng trưởng kinh tế bền vững.
Stripped Mortgage-Backed Securities / Các Chứng Khoán Được Đảm Bảo Bằng Cầm Cố Tách Riêng
Công cụ được đảm bảo bằng tài sản cầm cố gồm hai loại chính: chứng khoán tách riêng phần lãi (IO) và chứng khoán tách riêng gốc (PO). Trong hình thức đơn giản nhất, loại IO cho nhà đầu tư 100% dòng tiền lãi, trong khi loại PO cung cấp 100% dòng vốn gốc. Cả hai loại đều phản ứng mạnh với biến động lãi suất. Khi nhà đầu tư dự đoán lãi suất sẽ tăng (khoản thanh toán sớm sẽ giảm), họ thường chọn mua IO. Ngược lại, nếu kỳ vọng lãi suất sẽ thấp (khoản thanh toán sớm tăng), họ ưu tiên mua PO vì vốn gốc sẽ được trả nhanh hơn khi lãi suất giảm. Xem ASSET-BACKED SECURITIES; COLLATERALIZED; MORTGAGE OBLIGATION; RESIDUAL; SPECULATIVE SECURITIES.
Strip / Tách Rời
Chứng khoán được tạo ra bằng cách tách phần vốn gốc của trái phiếu khỏi các khoản thanh toán lãi. Việc tách rời được thực hiện bởi bên ủy thác. Các khoản thanh toán vốn gốc được nhóm lại thành các chứng khoán có mệnh giá lớn. Các khoản thanh toán lãi được nhóm lại cùng các khoản lãi cùng ngày để tạo ra các chứng khoán khác, sau đó được bán cho nhà đầu tư với mệnh giá nhỏ hơn. Việc tách rời các phiếu lãi tạo ra chứng khoán phiếu lãi zero, một trái phiếu không trả lãi cho đến khi đáo hạn.
Nhà đầu tư mua trái phiếu Kho bạc 10 năm, mệnh giá 1000$, lãi suất 9%, chỉ phải trả 415$. Khi đáo hạn, họ nhận toàn bộ giá trị danh nghĩa của trái phiếu. Trong các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, có hai loại chứng khoán tách rời: STRIPS (viết tắt của giao dịch tách riêng vốn gốc và lãi đã đăng ký), là khoản nợ trực tiếp của Bộ Tài chính Hoa Kỳ; và các chứng khoán strips tổng hợp, được bán qua các nhà môi giới.
Các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ không được tách rời với phần thanh toán lãi, nhưng được bán với chiết khấu thực. Các phiếu lãi zero được phát hành bởi các nhà môi giới với các ký tự viết tắt như CATS (Chứng chỉ tích lũy trên chứng khoán Kho bạc, do Salomon Brothers phát hành) và TIGR (Treasury Income Growth Receipts, do Merill Lynch phát hành). Xem STRIPPED MORTGAGE-BACKED SECURITIES.
Street Name / Tên Giao Dịch
Chứng khoán được đăng ký dưới tên ngân hàng, hãng môi giới, hoặc bên thứ ba khác thay vì tên chủ sở hữu. Phương thức này khác với việc đăng ký theo tên người sở hữu. Việc đăng ký theo tên giao dịch giúp tránh việc phát hành chứng chỉ đến môi giới khi chuyển nhượng chứng khoán.
Straight Credit / Tín Dụng Trực Diện
Tín dụng thư phải được xuất trình vào hoặc trước ngày đáo hạn tại văn phòng ngân hàng chi trả. Hối phiếu chỉ được thanh toán cho người thụ ủy. Tiền vay được bảo đảm hay bảo lãnh chỉ được thanh toán cho người thụ hưởng.
Straight Bond / Trái Phiếu Không Thu Hồi
Trái phiếu không thể thu hồi bao gồm trái phiếu Kho bạc, trái phiếu châu Âu, và trái phiếu tiết kiệm.
Straddle / Quyền Chọn Song Hành
Mua cùng lúc quyền chọn mua và quyền chọn bán trong cùng ngày, cùng giá thực hiện. Đây là vị thế hợp đồng quyền chọn được thiết kế để có lợi nhuận khi kỳ vọng biến động giá tăng của tài sản cơ sở.
Story Paper / Hồi Phiếu Cần Được Giải Trình
Chứng khoán hoặc khoản đầu tư có thể có những đặc điểm bất thường, đòi hỏi phải giải thích trước khi được bán. Điều này thường xảy ra vì chứng khoán có những hạn chế theo ý kiến của chuyên gia phân tích, không có xếp hạn tín dụng, hay các tính chất khác cần làm rõ cho nhà đầu tư. Trong khi đó, chứng khoán uy tín (SEASONED SECURITIES) lại không có những đặc điểm này.
Stored-Value Card / Thẻ Lưu Giá Trị
Thẻ nhựa có mã hóa giá trị tiền mặt trên dải từ tính. Các thẻ lưu giá trị là hình thức thay thế tiền mặt hiệu quả, phù hợp cho mua sắm nhỏ lẻ. Có hai loại chính: thẻ vòng kín (closed-loop) như thẻ quà tặng, thẻ phí hệ thống, và thẻ điện thoại trả trước; và thẻ vòng mở (open-loop) dùng cho các giao dịch tại cửa hàng, ngân hàng, ví dụ như tiền gửi trực tiếp hay rút tiền mặt từ máy ATM. Thẻ vòng mở có thể nạp thêm giá trị. Các ngân hàng vẫn cung cấp thẻ lưu giá trị để phục vụ khách hàng có thu nhập từ lương hoặc phúc lợi, nhưng không dùng theo cách truyền thống qua tài khoản séc hay tiết kiệm. Tham khảo thêm: CASH CARD, CHECK CARD, GIFT CARD, PAYROLL CARD, và PREPAID CARD.
Stop-Out Price / Giá Bán Thấp Nhất
Giá thấp nhất mà Bộ Tài chính Hoa Kỳ chấp nhận trong phiên đấu giá một đợt phát hành mới chứng khoán Kho bạc là... Các chứng khoán được bán theo giá này sẽ mang lại lợi suất cao nhất. Khi Kho bạc đấu giá chứng khoán, họ bắt đầu từ giá chào mua cao nhất. Sau đó, họ tiếp tục chấp nhận các mức giá chào mua thấp dần cho đến khi toàn bộ số chứng khoán được bán hết. Thông thường, Kho bạc cũng công bố tỷ lệ phần trăm giá chào mua thấp nhất trong phiên đấu giá chứng khoán mới.
Stock Purchase Option / Quyền Chọn Mua Cổ Phiếu
Nhân viên có quyền mua cổ phiếu thường do doanh nghiệp phát hành với giá thấp hơn thị trường. Hợp đồng này có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trong vòng 10 năm. Thỉnh thoảng được gọi là ủy thác thưởng bằng cổ phiếu. Tham khảo EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PLAN.
Statute Of Frauds / Luật Về Gian Lận
Hầu hết các tiểu bang chấp nhận luật đòi hỏi một số hợp đồng phải được viết bằng văn bản để có hiệu lực pháp lý. Mục tiêu là ngăn chặn giao dịch gian lận. Ví dụ, Điều II của Đạo luật Thương mại Thống nhất quy định các hợp đồng mua bán hàng hóa trị giá 500$ trở lên phải được viết bằng văn bản. Bên nợ phải ký tên vào số tiền đã thỏa thuận.
Static Gap / Chênh Lệch Tĩnh
Đây là cách đo lường đơn giản nhất về sự thay đổi tiền lãi ròng ngắn hạn, hay chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả trong các giai đoạn tái định giá so sánh. Thông thường, chỉ số này được áp dụng cho các kỳ hạn dưới một năm, nhiều kỳ hạn khác nhau, hoặc các khoảng thời gian cụ thể như 0-30 ngày, 31-90 ngày, 91-180 ngày. Chênh lệch lãi suất không phải là thước đo chính xác vì không xét đến các dòng tiền giữa kỳ, thanh toán trước, kỳ đáo hạn trung bình hay các yếu tố khác. Đây là khái niệm ngược lại với Dynamic Gap.
Statement Stuffer / Tập Quảng Cáo Kèm Báo Cáo
Tập giấy tiếp thị trong báo cáo tài khoản của khách hàng, bao gồm thông tin tóm tắt doanh số, biểu mẫu đăng ký ngắn hay số điện thoại miễn phí… Tập quảng cáo kèm báo cáo là phương thức hiệu quả để tiếp thị sản phẩm bổ sung cho khách hàng ngân hàng, hoặc triển khai khuyến mãi lãi suất đặc biệt trên tài khoản tiết kiệm.
Statement Savings Account / Báo Cáo Tài Khoản Tiết Kiệm
Tài khoản tiết kiệm ghi nhận các giao dịch như tiền gửi, tiền rút và tiền lãi trong hệ thống máy tính. Khách hàng nhận được báo cáo tài khoản định kỳ, cho biết số tiền gửi, số tiền rút và tiền lãi đến ngày kết chuyển. Tuy nhiên, họ không được cấp sổ tiết kiệm để làm bằng chứng quyền sở hữu tài khoản.
Cramdown (2) / Biến Động Khoản Vay
Khoản lỗ từ vốn gốc hoặc lãi do phiên xử phá sản cho phép điều chỉnh các điều khoản ban đầu của khoản vay hoặc tài sản thế chấp.
Cramdown (1) / Hoàn Trả Nợ Rút Giảm
Ngân sách chi trả nợ cho các chủ nợ thấp hơn tổng số tiền nợ. Việc xác nhận được chấp thuận bởi phiên xử phá sản, miễn là ít nhất một nhóm chủ nợ bị ảnh hưởng bất lợi đồng ý. Kế hoạch chi trả nợ phải đảm bảo không phân biệt đối xử.
Covered Option / Hợp Đồng Quyền Chọn Có Bảo Đảm
Quyền chọn mua được bảo đảm bằng chứng khoán làm cơ sở. Người viết hợp đồng nhận chênh lệch phí khi ký kết, đồng thời phải giao chứng khoán nếu hợp đồng được thực hiện. Đây là dạng ngược với hợp đồng quyền chọn khống (naked option).
Covered Interest Arbitrage / Kinh Doanh Chênh Lệch Tỷ Giá Lãi Suất
Kinh doanh chênh lệch tiền tệ được thực hiện bằng cách mua các công cụ tài chính với các loại tiền tệ khác nhau. Nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng hoán đổi tương lai để tận dụng lợi nhuận. Ví dụ, một nhà đầu tư mua trái phiếu hai năm bằng đồng mark Đức, có lợi suất 5%. Sau đó, họ đổi mark Đức thành đồng dollar Mỹ trong thị trường tương lai, để mua chứng khoán bằng đồng dollar Mỹ có lợi suất đáo hạn 9%.
