Window / Phòng Cho Vay
1. Cơ hội thị trường dành cho các khoản vay mới hoặc sự kiện cần được xử lý ngay, hoặc bỏ qua nếu không kịp thời.
2. Cửa sổ chiết khấu của Ngân hàng Dự trữ Liên bang là nơi các ngân hàng thương mại có thể vay tiền ngắn hạn trực tiếp qua hệ thống giao dịch của ngân hàng.
3. Thời gian trong ngày khi các khoản thanh toán tự động hoặc qua đường truyền vô tuyến của cơ quan thanh toán có thể gửi đến Ngân hàng Dự trữ Liên bang, trung tâm thanh toán, hoặc cơ quan xử lý khác để thực hiện thanh toán giữa các ngân hàng. Xem CUT-OFF TIME.
Will / Nguyện Vọng; Di Chúc
Chứng thư chính thức chia tài sản của người để lại di chúc sau khi họ qua đời. Di chúc thường được lập với sự có mặt của hai hoặc nhiều người chứng kiến. Hầu hết các bang cho phép lập di chúc bằng tay, miễn là được ký tên trước mặt người để lại di chúc và ít nhất hai người làm chứng. Lập di chúc có lợi hơn so với tài sản không có di chúc: người để lại di chúc có thể chỉ định cách phân chia tài sản, đồng thời có thể thành lập ủy thác di chúc để lợi ích của trẻ em. Di chúc cũng cho phép tài sản hoặc bất động sản thuộc về người để lại di chúc được bán dễ dàng hơn. Xem INTER VIVOS TRUST; TRUST.
White Squire Defence / Chống Sở Hữu Toàn Bộ ( Doanh Nghiệp)
Đây là chiến lược mà doanh nghiệp sử dụng để tránh bị mua hết cổ phần bởi một công ty khác. Doanh nghiệp thực hiện bằng cách bán cổ phần cho nhà đầu tư thân thiện với doanh nghiệp.
When Issued / Khi Được Phát Hành
Điều khoản liên quan đến chứng khoán quy định thời điểm phát hành. Thông thường, điều này đề cập đến giao dịch có điều kiện trong trái phiếu hoặc các chứng khoán khác trong khoảng thời gian giữa ngày thông báo và ngày phát hành thực tế. Các công ty giao dịch chứng khoán trao đổi thông tin về việc chào bán chứng khoán mới, chia tách cổ phiếu và chứng khoán chính phủ trong giai đoạn trước ngày niêm yết có hiệu lực. Mặc dù Bộ Tài chính Mỹ cố gắng đảm bảo các chứng khoán được giao dịch vào ngày phát hành, các công ty giao dịch chứng khoán của chính phủ thường thỏa thuận hoán đổi trái phiếu trước giá để các chứng khoán có thể được chào bán.
Wasting Trust / Uỷ Thác Hao Hụt
Tài khoản tiền thác cho phép người nhận sử dụng vốn gốc để thanh toán cho người thụ hưởng khi thu nhập lãi không đủ. Thuật ngữ này cũng áp dụng cho các đơn vị tiền thác đầu tư phần lớn vào tài sản có đặc tính hao hụt, như dự trữ dầu thô và khí.
Wash Sale / Kinh Doanh Chớp Nhoáng
1. Mua và bán chứng khoán trong thời gian ngắn tạo ra hoạt động giao dịch giả tạo. Đôi khi, hành vi này được thực hiện bởi những người thao túng cổ phiếu để kích thích hoạt động kinh doanh và tăng giá cổ phiếu. Việc bán hàng giữa hai người để đẩy giá lên và dụ các nhà đầu tư mua đã bị cấm theo quy định của sàn giao dịch chứng khoán.
2. Khoản lỗ không được khấu trừ thuế khi bán chứng khoán với giá lỗ trong 30 ngày, sau đó mua lại chứng khoán tương tự hoặc mua quyền chọn trong vòng 30 ngày tiếp theo. Quy định của Cục Thuế Thu nhập Nội địa cấm khấu trừ thuế cho khoản lỗ liên quan đến mua bán chứng khoán giống nhau hoặc tương tự trong vòng 61 ngày. Để được coi là khác biệt, chứng khoán phải có lãi suất, quyền biểu quyết, khả năng sinh lời khác nhau, hoặc trong trường hợp trái phiếu, kỳ đáo hạn khác nhau. Các thương nhân chỉ được miễn trừ quy định của IRS khi khoản lỗ từ giao dịch kinh doanh chớp nhoáng được công nhận trong giao dịch thực tế.
Warranty / Giấy Bảo Đảm; Bảo Hành; Điều Khoản Bảo Đảm
Khi hoàn tất hợp đồng, báo cáo, bằng văn bản hoặc hàm ý xác nhận các khẳng định được thực hiện là chính xác. Ví dụ, bên bán yêu cầu trong chứng thư bảo đảm rằng tài sản được bán có quyền sở hữu khả mại. Trong nghiệp vụ ngân hàng cầm cố, bên cho vay khẳng định các khoản cho vay được chào bán cho công ty trung gian thị trường thứ cấp đáp ứng quy định của bên mua để tổ hợp với các khoản cho vay khác. Theo thỏa thuận đảm bảo, bên mua có quyền truy đòi bên bán. Bên dịch vụ - người bán các khoản vay trong thị trường cầm cố thứ cấp đồng ý mua lại một phần các khoản lỗ đã thỏa thuận khi bên vay không chi trả.
Warrant / Phiếu Lưu Kho; Giấy Phép; Sự Ủy Quyền; Bảo Đảm; Trát Bắt Giam
1. Tín phiếu ngắn hạn do chính quyền tiểu bang hoặc địa phương phát hành để trả nợ. Tín phiếu phải trả lãi và hoàn trả từ nguồn thu nhập xác định. Ví dụ, tín phiếu được phát hành dựa trên thu nhập thuế tương lai (tín phiếu dự kiến thuế) hoặc thu nhập tiền mặt tương lai (tín phiếu dự kiến thu nhập).
2. Chứng chỉ cho phép người nắm giữ mua chứng khoán, vàng hoặc hàng hóa khác với giá quy định trong một thời kỳ cụ thể hoặc bất kỳ lúc nào. Giá chào bán thường cao hơn giá thị trường, khác với các chứng khoán mới phát hành dưới giá thị trường. Công cụ này có thể chuyển nhượng, giao dịch tự do trên sàn chứng khoán. Chúng khác với quyền chọn mua cổ phiếu, thường dành cho nhân viên. Loại này còn gọi là chứng quyền đăng ký mua.
3. Chứng quyền tiền tệ có lợi suất và giá cố định từ thời điểm phát hành. Giá và lợi suất của công cụ được xác định ngay khi bán.
Warehousing / Việc Trữ Kho, Việc Gửi Kho
1. Ngân hàng giữ các khoản vay ngắn hạn được thế chấp, cho đến khi bán cho nhà đầu tư. Người cung cấp vốn hỗ trợ danh mục các khoản vay chưa bán, sử dụng tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay. Hình thức này thường được ngân hàng thế chấp dùng để tạo quỹ tiền mặt, cho đến khi tài sản thế chấp trong kho được bán cho nhà đầu tư dài hạn.
2. Giao dịch tạm thời được lưu trữ qua hệ thống ACH hoặc tổ chức tài chính, như với khách hàng doanh nghiệp. Các tổ chức ACH có thể giữ giao dịch lên đến 31 ngày trước ngày giao dịch chính thức, khi tiền thực sự được chuyển đi.
3. Tài sản thế chấp được dùng để đảm bảo các khoản vay ngắn hạn, thường gọi là khoản vay thế chấp.
4. Lãi tiền trong khoản vay có lãi suất điều chỉnh chịu giới hạn lãi suất định kỳ. Nếu chi phí vay vượt quá giới hạn, bên cho vay có thể tạm hoãn trả lãi trong các kỳ sau nếu được phép theo hợp đồng thế chấp.
Warehouse Receipt / Biên Lai Kho; Giấy Biên Nhận Lưu Kho
Chứng từ này chứng minh quyền sở hữu hàng hóa đang được lưu trữ trong kho, ví dụ như sản phẩm dở dang được nhà sản xuất tạm thời giữ tại kho. Biên nhận là bằng chứng quyền sở hữu thuộc về người nắm giữ, có thể được chuyển nhượng hoặc không. Phiếu kho khả nhượng có thể được giao cho người nắm giữ hoặc bên được chỉ định; phiếu kho không thể chuyển nhượng quy định rõ hàng hóa trong kho chỉ được giao cho ai. Hầu hết phiếu kho đều có thể chuyển nhượng, giúp chúng trở thành tài sản thế chấp cho các khoản vay vốn lưu động từ ngân hàng. Xem ASSET-BASED LENDING; INVENTORY FINANCING; UNIFORM COMMERCIAL CODE.
Warehouse / Kho; Kho Hàng; Lưu Kho
1. Kho, kho hàng, hoặc lưu kho là nơi lưu trữ hàng hóa, sản phẩm hoàn chỉnh, hoặc bán thành phẩm. Các vật phẩm này được ghi nhận qua biên nhận lưu kho.
2. Người lập hợp đồng hoán đổi cần liệt kê danh sách các hợp đồng hoán đổi (swap) mà họ nắm giữ hoặc giao dịch với các định chế tài chính khác. Một định chế tài chính quản lý danh sách này gọi là "Swap book" và đóng vai trò như một đơn vị tạo thị trường.
3. "Kho; Kho Hàng; Lưu Kho (Warehouse)" là thuật ngữ trong tài chính, mô tả quy trình hoặc cơ chế cụ thể. Nó được sử dụng trong phân tích, định giá, giao dịch và quản lý rủi ro.
4. Thuật ngữ này có thể xuất hiện trong phân tích báo cáo tài chính hoặc định giá doanh nghiệp, tùy vào ngữ cảnh.
5. Ứng dụng thực tế bao gồm hỗ trợ lập báo cáo, phân tích dữ liệu, thẩm định và ra quyết định tài chính.
6. Khi áp dụng, cần xem xét bối cảnh pháp lý và thị trường để hiểu chính xác ý nghĩa của thuật ngữ.
Waiting Period / Thời Kỳ Chờ Đợi
Quy tắc của Ủy ban Hối đoái và Chứng khoán yêu cầu trì hoãn 20 ngày kể từ khi nộp báo cáo đăng ký và bản cáo bạch sơ bộ. Mục đích là khuyến khích sự công khai với các nhà đầu tư tiềm năng chưa thực sự mua cổ phiếu. SEC cho phép chào bán và bỏ qua thủ tục đăng ký nếu không phản đối thông tin được công khai trong hồ sơ. Nếu SEC phản đối, thời kỳ 20 ngày sẽ tự động bắt đầu lại, trừ khi cơ quan này tăng tốc quy trình.
X-Mark Signature / Chữ Ký Dấu X
Một người không thể ký tên bằng mình. Để có giá trị pháp lý, chữ ký này cần có người khác làm chứng.
Yield Curve / Khúc Tuyến Sinh Lợi
Đồ thị thể hiện lợi suất của các chứng khoán cụ thể, như chứng khoán Kho bạc, theo thời gian đáo hạn. Lợi suất thị trường được ghi trên trục dọc, thời gian đáo hạn trên trục ngang. Điều này giúp so sánh dễ dàng giữa các công cụ ngắn hạn và dài hạn. Đường cong lợi suất của chứng khoán Kho bạc Mỹ, với kỳ đáo hạn từ 3 tháng đến 30 năm, là chuẩn mực để đánh giá các khoản đầu tư thu nhập cố định khác. Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu bảo đảm cầm cố, và trái phiếu bảo đảm tài sản được mô tả qua chênh lệch lợi suất so với chứng khoán Kho bạc, tính bằng số điểm cơ bản.
Trong điều kiện bình thường, đường cong lợi suất có độ dốc hướng lên, gọi là đường cong lợi suất dương. Điều này phản ánh việc đầu tư dài hạn mang lại lợi suất cao hơn, bởi người vay sẵn sàng trả thêm cho kỳ hạn dài. Khi đường cong này không thay đổi đáng kể, điều này cho thấy kỳ vọng lãi suất ổn định.
Khi lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất đảo ngược, tức là đường cong âm. Tình trạng này thường xảy ra khi nền kinh tế bất ổn, đặc biệt trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ. Khi đó, ngân hàng trung ương rút tiền khỏi hệ thống để kiểm soát lạm phát. Trong trường hợp này, người cho vay không muốn cung cấp vốn dài hạn.
Đường cong lợi suất phẳng cho thấy nhà đầu tư không thể dự đoán xu hướng lãi suất. Các thuật ngữ liên quan bao gồm: LÝ THUYẾT KỲ VỌNG, ĐƯỜNG CONG LỢI SUẤT GÓC, LÝ THUYẾT ƯU TIÊN LƯU THÔNG, LÝ THUYẾT PHÂN TỆP THỊ TRƯỜNG, LỢI SUẤT TỚI TUỔI TRUNG BÌNH, LỢI SUẤT TỚI NGÀY GỌI, LỢI SUẤT TỚI HẾT KỲ.
Yield / Sinh Ra; Mang Lại
Lợi nhuận từ khoản cho vay hay đầu tư được tính theo phần trăm giá trị. Lợi suất có thể được tính bằng cách chia lợi nhuận cho giá mua, giá thị trường hiện tại hoặc bất kỳ giá trị nào khác. Trong đầu tư để nhận tiền lãi, như khoản cho vay hoặc tiền gửi ngân hàng, lợi suất là thu nhập tiền lãi chia cho số dư khoản vay hoặc tiền gửi trung bình. Trong chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu, lợi suất thay đổi khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm, khiến lợi suất hiện tại khác với lợi suất mua lại trên cùng một khoản đầu tư.
1. **Ngân hàng**: Lợi nhuận từ danh mục khoản cho vay được thể hiện theo phần trăm. Lợi suất được tính bằng cách nhân số dư hiện tại với lãi suất phần trăm hàng năm. Tuy nhiên, những khoản trả trước hoặc xóa sổ khoản cho vay xấu sẽ làm giảm lợi nhuận.
2. **Đầu tư**: Thu nhập từ trái phiếu, tín phiếu hoặc tiền gửi kỳ hạn thể hiện bằng lãi suất hàng năm. Lợi suất danh nghĩa tính bằng số tiền đầu tư nhân lãi suất và thời gian đáo hạn (tiền lãi = vốn gốc × lãi suất × thời gian). Lợi suất hiệu quả hàng năm tính theo lãi suất ghép trên số dư vốn gốc. Lợi suất hiện tại trên trái phiếu là lãi suất của phiếu lãi trong các khoản thanh toán nửa năm, không xét đến giá trái phiếu so với mệnh giá. Suất thu lợi đáo hạn ròng dựa trên số tiền nhận khi đáo hạn, cộng phần tăng thêm của chiết khấu giá mua (hoặc khấu trừ phần phụ trội), cùng thanh toán phiếu lãi. Các thuật ngữ cần lưu ý: average life, bond equivalent yield, discount, total return, yield curve.
3. **Chứng khoán**: Cổ tức trả cho cổ đông thường hoặc ưu đãi được tính theo phần trăm giá thị trường. Lợi suất cổ tức là tỉ số so sánh tỉ lệ cổ tức với giá thị trường. Công thức: Lợi suất cổ tức = cổ tức hàng năm mỗi cổ phần / giá thị trường. Ví dụ, cổ phiếu giá $30, trả cổ tức $2/năm, lợi suất là 6.6%.
Zero-Balance Account / Tài Khoản Đã Kết Toán
Tài khoản thu số dư zero giúp các công ty nhanh chóng thu hồi tiền từ các công ty con. Số tiền thu được chuyển qua chi phiếu chuyển tiền hoặc nợ của trung tâm thanh toán bù trừ tự động. Tiền được chuyển từ tài khoản con vào tài khoản tập trung trung tâm, khiến tài khoản thu có số dư zero vào cuối ngày làm việc. Tài khoản này thường dùng để kiểm soát tập trung các khoản thu.
Tài khoản chi số dư zero giúp doanh nghiệp chuyển tiền từ tài khoản trung tâm sang tài khoản con để thanh toán cho đối tác. Tiền chi trả được lấy từ tài khoản kiểm soát mỗi khi thực hiện thanh toán. Tài khoản này dùng để kiểm soát tiền mặt tập trung nhưng phân tán trong chi tiêu.
Voucher Cheque / Chi Phiếu Chứng Từ
Chi phiếu đi kèm một tờ biểu mẫu riêng, thể hiện lý do thanh toán. Bên thanh toán ký và giữ lại biểu mẫu này như hồ sơ thanh toán. Trong tín dụng thương mại, số tiền ghi trên cuống thanh toán được dùng để ghi nhận vào sổ kế toán khoản phải thu của bên bán, và sổ kế toán tài khoản phải trả của bên mua.
Voucher / Tài Liệu, Chứng Từ
1. Giấy tờ cho phép chi tiền mặt để thanh toán nợ phải trả.
2. Bằng chứng pháp lý xác nhận việc hoàn trả nợ, ví dụ: phiếu chi bị hủy, hóa đơn chi tiền, v.v.
Xem ACQUITTANCE.
Vostro Account / Tài Khoản Vostro
Tài khoản này là loại tài khoản tiền gửi không kỳ hạn do ngân hàng sử dụng để lưu giữ tại ngân hàng nước ngoài. Tài khoản được gọi là Nostro đối với ngân hàng khác. Tài khoản này chủ yếu được dùng để thực hiện các giao dịch chuyển tiền ngoại hối giữa các ngân hàng liên quan.
Voluntary Trust / Ủy Thác Tự Nguyện
Loại ủy thác khi còn sống còn được gọi là ủy thác giữa người đang sống. Người lập ủy thác giữ quyền sở hữu hợp pháp của quà tặng và sẽ chuyển giao cho bên thụ hưởng. Dù bên thụ hưởng có quyền nắm giữ và sở hữu thực sự, loại ủy thác này khác với GIFT INTER VIVOS.
